동적자산배분 - Agg. BAA (Bold Asset Allocation-Aggressive) 15.8/-14.6

3번 전략은 Agg. BAA 전략이다.

BAA-Aggressive - 스노우볼72 (snowball72.com)

Wouter Keller의 최근 전략이며, 백테스트만 보면 거의 만능에 가까운 전략이다.

다만, 미리 언급하자면 최근의 박스권 움직임에서는 반대로 매매하는 경향이 있어 최근 몇달 실적은 좋지 않다.

1990년 1월부터 벡테스트 결과를 보여주고 있으며, 그 성과가 어마어마하여 6040과 비교해서 보기 어려운 수준이다.

흐미하게 회색으로 6040을 찾아볼 수 있다.

이토록 깨끗한 수익율 차트가 나올 수 있을까 의심이 들정도로 매년 훌륭한 성과를 보여주었다.

2022년도 소폭 +로 마무리한 수익과 방어 모두 갖춘 포트폴리오라고 보인다.

다만 최근 박스권에서 정반대의 매매를 보여주어 추세가 나타나지않는 현 시점에서는 정신을 못 차리고 있다.

최근 몇달간 상승에도 불구하고 2023년이 손실 중에 있다.

2022년 중순부터 보면 매달 손실을 기록한 경우들이 더 많고 추세가 확정나지 않는 이상 이러한 결과가 계속 발생 할 수 있다. 어느정도 과거 데이터가 과최적화가 된게 아닐까하는 의구심이 있는 상태이다.

최대손실폭은 -14.6%로 나쁘지않은 편이며, 특이 CAGR이 15%대인것을 감안하면 매우 우수한 결과이다.

(보통 MDD가 CAGR보다 높을 수 밖에 없다.)

앞서 언급했듯이 CAGR이 15.8%로 매우 높은 편임에도 불구하고 MDD를 -14.6%로 제한했다니 대단한 포트폴리오이다. 그러나 과최적화의 의심이 가며, 최근 몇달 간 계속 손실이 발생하는 결과가 나오고 있어 단순 숫자만 보고 해당 포트폴리오만 투자하는건 반대하는 입장이다.

전략은 좀 복잡한 편이라 직접 계산하려면 상당히 복잡할 수 있다. 내용을 보면 카나리아 자산을 사용하는 DAA전략을 포함하고 있으며 공격자산과 방어자산을 다양하게 늘린 후 모멘텀을 적용하여 선택지를 넓혀둔 상황이다.

몇 몇 전략의 혼합 전략이라고 생각하면 된다.

유사 전략으로 BAA가 있으며 이 Aggressive전략과의 차이는 자산군의 종류에 있다. Agg. BAA는 매매의 단순화를 위해 1개의 자산군을 선택하는 방식이다.